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　　招商银行《2013中国私人财富报告》[1]显示,2012年中国个人总体持有的可投资资产规模达到80万亿元,相较2010年年均复合增长率达到14%;可投资资产规模超过1000万元的高净值人士超过70万人,拥有的可投资资产规模达22万亿元。报告还预计,2013年中国私人财富市场仍将保持增长势头,全国个人可投资资产规模将达92万亿元,高净值人群规模将达84万人。随着中国高净值人群数量增多,财富管理市场现在变得炙手可热im电竞。

　　需求是个人理财市场中很重要的一个组成部分,需求决定了最终理财产品的类型和特性,图1-1是2011年和2013年中国高净值客户财富目标比较分析柱状图,从图中可以看出,客户的财富目标种类更多即财富需求方面在不断拓宽和发展,例如现在新增加了对财富安全、子女教育和事业等方面。另外在总财富量和增加财富目标种类的同时也伴随着原有财富目标所占份额的减少。(数据来源)

　　图1-2是2011年和2013年的中国境内资产配置情况,可以看出,股票和理财产品的占比在逐步增大,现金存款、基金和房地产方面的占比在缩小,这与人们的财富管理思想的转变和财富市场的发展趋势有很大关系。随着金融改革的进一步实施和银行利率上限的放开,银行业及整个金融行业的市场化竞争越来越强,人们开始接受专业性和投资性更强的理财产品。(数据来源)

　　如图2-1所示,2004-2013年间,商业银行理财产品市场快速增长,发行数量一直在不断增加。2004年只有114只理财产品发行,2006年发行数量突破了千只,达到了1354只,2010年发行数量突破了万只,达到了12031只,2011年再创新高,达到了23501只,8年中的平均增长率高达114.09%。其中,2005年同比增长率最高,为424.56%,标志着理财产品市场进入了高速发展期,随后几年的增长率皆超过了100%。但是2009年,受到2008年金融危机的影响,增长率跌入18.66%的低谷。随着经济形势的好转,2010年增长率速度开始加快。2011年增长率为95.34%,基本恢复到金融危机前的水平。

　　银行理财在国内理财市场中的市场份额最大,其理财产品种类也是丰富多样,根据资金投向、收益的确定性、发行币种及产品期限四种不同分类方法可将银行理财产品分成以下几类,如图2-2。

　　近几年里为了满足客户对于高收益的追求,银行推出大量的非保本型产品。从表()可以看出,2011年非保本型理财产品在整个银行理财产品中的占比高达58.94%,明显高于保本型理财产品。(数据来源)

　　非保本型理财产品的风险高于保本型理财产品,在提高投资者的理财收益的同时也增加了投资者的理财风险。一个理财产品的安全性取决于它的投资风险,除了承诺理财产品保本与否外,银行理财产品的风险也与银行信用级别、银行理财币种、挂钩资产类型、理财产品的开发及设计主体情况等因素有关。

　　其中银行自身的信用等级和级别是最为投资者所认同和接受的,银行信用评级的确定是依据国家有关法律、部门行政法规、政策,按照中国人民银行的信用评级标准、标识及含义的实际要求,在对银行债务人主体的基本财务状况、风险防控、经营盈利能力等多方面、整体信用状况进行全面分析的基础上,对债务可能违约的发生概率及违约后清偿程度进行全面考虑。银行间债券市场长期债券的信用等级划分为三等九级,符号表示分别:AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC,CC,C,等级含义如下表()im电竞。

　　理财投资者的最终目的还是为了赢得一定的收益,2011年各大银行竞相推出高收益的理财产品争夺储户,大量发行超短期产品,但是到期后实际投资收益与预期收益存在较大差异,做出对比分析如表()、表()。

　　通过数据对比,大多银行理财产品收益率集中在3 %-8%之问,收益稳定,风险较小,该范围收益属于较为合理的收益区问,因此,98%以上的产品都能实现预期收益率,但是收益率在8%以上的产品收益率风险较高,没能达到预期收益率,这部分银行理财产品收益率的波动受较多影响因素综合作用,预测困难,因此预期收益和实际收益差距较大im电竞。

　　流动性是理财产品的差异化特征,因为每款产品的流动性不同,甚至可能有很明显的差距。比如,有的产品流动性很差,理财期限为5年,投资者不能提前终止,有的产品流动性很好,不仅理财期限短,还能随时赎回,因此它成为产品差异化的因素之一。流动性指的是资产的变现能力,它与收益率是一对矛盾,这也就是有些经济学家将利息定义为“流动性的价格”的原因。在同等条件下,流动性越好,收益率越低。体现流动性的影响因素有理财期限、委托币种起始金额、起始金额递增单位等。银行理财产品的各个因素说明如表()。